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「一本値」という異例の形を取った

1 ばーど ★ :2018/12/03(月) 19:30:31.24 ID:CAP_USER9.net

ソフトバンクグループ(SBG)が19日に上場させる国内通信子会社のソフトバンク(SB)の仮条件価格は上限に幅のない日本初「一本値」という異例の形を取った。投資家と企業側の思惑が交錯するなか「配当利回り5%を死守」「できるだけ高く」といった攻防の末、例を見ない決定が下された。

「正直ほっとしました。これで利回り5%を切ったらこれまでのセールストークはなんだったのかと」。連日ソフトバンク株を売りに回っている国内証券の営業員は胸をなで下ろした。

SB株は配当性向85%という日本企業では異例の高い株主還元率が販売の肝だった。「あの有名なソフトバンク株で年間5%配当。これ以上の売り文句はない」。

配当利回りは1株を買った時に何%が配当で戻ってくるかという指標。SB株の内容を説明した目論見書から予想される年間配当金は75円。1株1500円の投資でちょうど5%だ。仮に株価が1600円に上がれば、配当利回りは4.7%弱に低下。「5%」の看板を下ろす必要があった。

通常は上場する企業も既存株主も、売り出し・公開価格は「高ければ高い方が良い」(SBG幹部)。しかし、今回は調達する2.6兆円のうち9割が国内の個人投資家。「5%」のシナリオが崩れる公開価格の上振れは、証券会社としてどうしても避ける必要があった。

配当を狙った個人の需要は強い。
「1億円以上の購入が見込める顧客向けの大口枠はすでに完売しました」。都内の個人投資家は証券会社からこう告げられた。

一方で個人と比べて配当を重視しない機関投資家の需要は「ものすごく良好な状況というわけではない」(機関投資家営業)。機関投資家の様子見姿勢が強いのは、個人ほど配当志向が強くない点に加え、株価指標面で割高感もあるためだ。予想PER(株価収益率)ではSB株は17倍で3日時点のNTTドコモ(14倍)やKDDI(10倍)より高い。

政府主導の携帯料金値下げ圧力がかかる中で「仮条件で下方のレンジを示すと下振れてしまう可能性もあったのでは」との声も聞かれる。ある国内運用会社のファンドマネジャーは「IPOに参加せず、落ち着いてから市場で調達する」と話す。

そもそも公開価格を決めるにあたり仮条件の段階で必ず幅を持たせる必要は無い。ただ、例えば1000円で売り出すことを発行主体の企業と証券会社側でおおよそ決まっていてもあえて800~1000円に設定して「レンジの上限で決まった」と、需要の強さを示す事で上場後も買いに勢いを出すアナウンス効果を狙うテクニックだった面もある。

「5%」が欲しい個人。様子見の機関投資家。なるべく高く売り出したいSBG――。目論見書で示した想定価格の1500円から上にも下にも行けないジレンマの中、野村証券の主導する案件チームは「一本値」に落ちついた。この案件は主な国内証券がほぼ全社関与。国内分は野村証券が筆頭で25%を販売する役割を担う。

SBの上場はその規模だけでなく手法面でも初物づくしだ。引受手数料を対面(2.5%)、ネット証券(1.75%)、機関投資家(1.5%)と格差を付けた。対面とネットで差を付けるのも初めて。汗をかいたものにより多く、という発想や個人に売らなければならない事情も見え隠れする。年末間際のメガ・ディールは資本市場の実験場的側面も有している。

仮条件をもとにした需要動向を調査するブックビルディングの期間は7日に終わり、10日に公開価格が決定する。投資家が正式に申し込むのは11~14日だ。

2018/12/3 15:39
日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO38460990T01C18A2000000/

関連スレ
【IPO】ソフトバンク、上場時の売り出し仮条件は1株1500円 幅のない「一本値」で設定、日本初 時価総額7兆円
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1543572442/


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26 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:43:54.29 ID:TsgmPWCj0.net

>>1


まーたソフトバンクかよ。
このCM、本当にいい加減にしろよな。



在日朝鮮人の帰国事業を進めようとした白洲次郎が白犬に、犬の子が黒人、その妹は日本人…
この白戸家の設定にはあらゆる箇所に悪意があり、「ケセッキ」という朝鮮語に行き着く


白戸家…ソフトバンクCMに登場する架空の家族
http://rekisi.amjt.net/?p=5025


.


2 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:31:49.32 ID:Ct/VMlVl0.net

資金繰り大丈夫?


3 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:31:59.19 ID:XS4hCnaC0.net

利回りこんなに高くて大丈夫なん


4 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:32:47.80 ID:qY3g3VRv0.net

吸収金額が2.6兆円もある時点で何の冗談だ
普段の東証一部の売買金額より多い額だぜ


5 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:33:26.02 ID:vhG9fEq90.net

そう言いながら孫が裏で貸株やってんだろ?


6 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:34:58.61 ID:qXzm/8U70.net

利回りが高いって事はリスクが高いって事?


7 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:34:59.93 ID:CzC+miBS0.net

東大卒の台湾人の言うことなら信用できるはず


8 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:35:14.19 ID:5MvSy5350.net

ソフトバンクの社員がインサイダーまで読んだ


9 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:35:45.82 ID:N9IZXaJm0.net

親子上場とか詐欺。


10 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:37:18.64 ID:CTCjjRBP0.net

後のソフトバンクショックの始まりだったりしないよな


11 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:38:31.06 ID:eNILQiGY0.net

なんか危険な気がする。


12 3年連続で借金王のソフトバンク 2017/11/30 :2018/12/03(月) 19:38:34.37 ID:PnOaj6tZ0.net

3年連続で借金王のソフトバンク

1位は、ソフトバンクグループだ。昨年の9.3兆円からさらに膨らみ、10兆円の大台を突破した。2013年に米国の携帯会社、スプリントや
2016年に英国の半導体設計大手、アーム・ホールディングスを買収したことが巨額負債の原因となっている
ソフトバンクや韓国のLINE融資しているみずほ銀行は、大丈夫か?


13 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:38:50.33 ID:vuL+Ew5U0.net

PER17倍って割高やん
携帯料金値下げで大きく収益下がるリスクもあるのに


14 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:40:18.31 ID:vgnADC4z0.net

買うにしてもIPOで狙う意味が全くない


15 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:40:27.78 ID:LPrKvdCd0.net

末期症状じゃね


16 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:03.98 ID:lRYVDs6/0.net

ヤバいなぁ


17 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:07.88 ID:OM7VNjxJ0.net

円天やケフィアを思い出す
全然安全アル


18 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:12.64 ID:UTUiaIFd0.net

孫さんが連隊保証人になるなら考える


(出典 net-konkatsu.com)


19 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:21.69 ID:8IJC4Iah0.net

夢がない。ホールディング買っとけばいいじゃん。


20 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:39.61 ID:4gWzTHLC0.net

買おうかなと思ったけど調べるとプロの人の反応があまりよくない


21 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:41:55.37 ID:iJzRerLH0.net

よくわからないけど、タコの足なの?


22 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:42:17.96 ID:NEWUBlMz0.net

配当性向85%にするらしいので配当利回り5%あるらしい
これから先大きな成長は見込めないけど配当はしっかり出すということなのでどちらかといえば年寄り向きの銘柄


23 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:42:43.45 ID:BXFpxn410.net

金の成る木だったら手放すかよ


24 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:43:06.02 ID:dmLnlsK90.net

値段が下がったところでMBOされたら
大変なことに


25 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:43:26.55 ID:Tf8PO67R0.net

負けフラグビンビン
どんだけ必死に売ろうとしてるんだか


27 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:44:19.66 ID:lLzNezE40.net

言うまでもないことだが、初値が2倍になったらそれだけで2.5%配当になる。


28 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:45:00.28 ID:ckgGLUfA0.net

流石にもう無理だろ!

◆おすすめ中間記事◆


29 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:45:01.27 ID:Kks6IrNG0.net

大株主は誰がどのくらい?


41 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:49:32.05 ID:lLzNezE40.net

>>29

ソフトバンクグループで過半数持つはずだが


30 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:45:12.77 ID:aKc+opZV0.net

余計怖いんですけど


31 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:45:45.65 ID:onleFBYz0.net

野村證券勤務の知人が、
買える人は買っておく方がいいと真面目に言っていた


38 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:48:20.73 ID:iJzRerLH0.net

>>31
買える人が買えばいい
ゴミかもしれないということだな


32 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:45:59.65 ID:H19ctp2l0.net

配当の権利が得られたら売られるだけで損失になるのでは?


33 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:46:03.79 ID:iMBkmuNV0.net

5%(1年間の特別配当)

とかいうお得意のやつでしょうか


34 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:47:05.35 ID:kFmrPFlJ0.net

配当目的で株を買うんじゃねーよ。キャピタルゲインだけにしろ


43 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:50:02.85 ID:H19ctp2l0.net

>>34
日本人にそれは無理(笑)


35 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:47:40.66 ID:LRFfreDv0.net

とりあえず野村で申し込んだが、何日ぐらい握ってて大丈夫なんかな


46 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:50:25.72 ID:PBt5/aMb0.net

>>35
野村で俺も申し込んだけど口座に500万入れたのに200株しか申し込めないんだけどなんで?


36 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:48:09.36 ID:xS252g5d0.net

自分の手もそこそこ汚すけど、更に汚い仕事をベンチャー気質な奴らにやらせて使い捨て


37 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:48:18.03 ID:LZQoCYO50.net

ネトウヨ勢は株にも投信にも無縁だもんな、お気楽で呑気な書き込みが出来るはずだわ


39 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:48:44.54 ID:PBt5/aMb0.net

上場初日は寄りで買って少しは跳ねるかな?
寄り天はないよな?


40 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:49:18.71 ID:H19ctp2l0.net

どうせすぐ1円になるだろうな


42 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:49:58.24 ID:7wP4nUYs0.net

市場=合法詐欺とはよく言ったモンだ

まあ日本郵政と同じで少し上げてじわじわ下落だろね


44 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:50:22.40 ID:LZQoCYO50.net

ソフトバンクなんて2兆円の借金でまもなく倒産だ!と、ネトウヨが言い出したのが今から10年前
この10年でソフトバンクGの株価は10倍、時価総額は10兆円、国内全企業のなかでトヨタに次ぐ第2位の巨大企業になった
ネトウヨの逆法則は完璧だわ


45 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:50:24.16 ID:xyBNawVs0.net

んな事よりPHS終了に伴う問題解決しろよ
終了発表から終了まで更新月無しとか異常だろ
勝手に終了してMNPするなら違約金よこせとかふざけんな


47 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:50:40.13 ID:iJzRerLH0.net

つか、5%配当決まりなら、上場で5%マイナスになるんじゃね

つか、郵貯の10年定期5%は、最高だった
これで1000万を2000万弱にしたしww


48 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:51:25.44 ID:OxNGQTyQ0.net

これ終わりの始まりじゃね


49 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:51:28.01 ID:mH3heq/W0.net

菅原ショックで、下がってボロ株になったら
公開買い付けでまた100%子会社に
で稼げるようになったらまた売り出し。
イー・トレード証券の時痛い目にあったわ。


50 名無しさん@1周年 :2018/12/03(月) 19:52:31.25 ID:2qyuERZx0.net

配当性向85%ってもう企業として成長する気ゼロやん




1000: 以下激選記事でお送りします 2050/ 1/1 00:00:00 ID:ikumesokuho
最後まで読んで下さり有難うございました。
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